個人養老金制度出臺,誰將受益?

國務院辦公廳近日印發《關于推動個人養老金發展的意見》（以下簡稱《意見》），個人養老金制度正式落地。分析認為，加大養老保險第三支柱的建設力度，不僅有利于提高個人養老保障水平，還將為資本市場提供更多長期資金。

提高國民養老保障水平

《意見》指出，推動發展適合中國國情、政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的個人養老金，實現養老保險補充功能。

中國養老金融50人論壇秘書長董克用認為，《意見》是我國積極應對人口老齡化的一個重要舉措。設立個人養老金資金賬戶，組織建設信息平臺，參加人享受稅收優惠政策，有政府部門的監管，有市場的參與……對于推動個人養老金發展，都能發揮良好的作用。

北京工商大學中國保險研究院院長王緒瑾表示，《意見》的發布意味著我國要加大養老保險第三支柱的建設力度，是很好的消息。為民眾養老提供更多經濟保障，是一件很緊迫的事情，《意見》的發布很及時。隨著人民收入水平提高，以及人口老齡化程度加深，通過稅收優惠來鼓勵大家參加個人養老金制度，有利于提高國民養老保障水平。

過去，我國的養老金制度在第三支柱個人養老金方面存在明顯短板，迫切需要第三支柱相關政策的出臺。董克用舉例說，我國中小微企業多，有大量靈活就業人員，這些人員很難通過現有模式進入企業年金體系，無法用年金模式來作為基本養老金的補充，只能通過第三支柱進行補充。

實行個人賬戶制度

根據《意見》，個人養老金實行個人賬戶制度，繳費由參加人個人承擔，實行完全積累。

個人養老金實行個人賬戶制度，為大量已經參加了第一支柱基本養老保險的勞動者開辟了一條新的補充養老金的渠道，意義重大。董克用說，這對我國經濟發展也是有利的，也有利于老百姓分享經濟發展成果，有利于未來整個社會應對人口老齡化。

《意見》明確，參加人每年繳納個人養老金的上限為12000元。人力資源社會保障部、財政部根據經濟社會發展水平和多層次、多支柱養老保險體系發展情況等因素適時調整繳費上限。國家制定稅收優惠政策，鼓勵符合條件的人員參加個人養老金制度并依規領取個人養老金。

對此，董克用表示，根據國際上積累型養老金通行的模式，個人養老金資金賬戶能享受稅收優惠政策。同時，在投資增值階段，不需要交納資本利得稅，只有在提取時才需要交稅。

有助于穩定資本市場

根據《意見》，個人養老金資金賬戶資金用于購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等運作安全、成熟穩定、標的規范、側重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產品，參加人可自主選擇。

證監會表示《意見》有助于加快構建養老金、資本市場與實體經濟良性互動、協同發展的新發展格局。資本市場將助力養老金分享實體經濟發展成果，促進實現養老金長期保值增值，積極應對人口老齡化；養老金具有長期性、規范性和規模性，通過積極投資資本市場，為實體經濟提供更多長期穩定的發展資金。

王緒瑾認為，從行業發展角度看，《意見》的發布將對保險行業和我國資本市場發展帶來深遠影響。通過個人養老金資金賬戶籌集到的資金，必定要進入資本市場。在一些發達國家，個人養老金制度已實施多年。從美國的經驗看，養老金為美國資本市場帶來了長期資金，是穩定資本市場的重要力量。

這種長期穩定的儲蓄，國際上都稱為‘長錢’，穩定的‘長錢’對資本市場是非常重要的，董克用說，長線資金由機構管理，而不是短期炒作，可以實現資金的保值增值。對金融行業來說，這是一個非常好的機會。同時，這對機構也是一大挑戰，因為吸引老百姓購買產品，需要通過好的產品和服務讓老百姓滿意。對于金融機構而言，如何用好政策、服務好百姓是關鍵。

中國人壽養老保險股份有限公司副總裁方軍認為，《意見》的出臺，對推動個人養老金發展具有里程碑的意義，表明我國多支柱養老保險體系進入全面建設的新階段。《意見》明確了個人養老金的參加范圍、基本模式、支持政策，保障措施等，這些都是關系到個人養老金如何發展的關鍵問題。相信在未來一段時間，一些配套政策和實施細則會陸續出臺。