匯添富基金李文:發揮公募主力軍作用,助力個人養老金高質量發展

隨著中國老齡化程度的持續加深，相關養老保障制度的建立和完善一直都備受社會各界的關注。

4月21日，《國務院辦公廳關于推動個人養老金發展的意見》(以下簡稱《意見》)正式對外發布，《意見》明確，個人養老金由個人自愿參加、市場化運營，每人每年繳納個人養老金的上限為12000元，享受稅收優惠政策，其賬戶資金用于購買符合規定的銀行理財、商業養老保險、公募基金等金融產品。同日，證監會亦發文指出，《意見》的發布確立了我國第三支柱的基礎制度框架，并表示將抓緊制定出臺個人養老金投資公募基金配套規則制度。

匯添富基金董事長李文認為，個人養老金制度的落地，有望緩解基本養老金壓力，并為居民養老提供更加多元和靈活的選擇。《意見》的出臺，標志著我國在推進多層次、多支柱養老保障體系建設和促進養老保障制度可持續發展方面邁出了重要一步，以政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營為特點，與基本養老保險、企業（職業)年金相銜接的個人養老金時代即將開啟。

制度落地，第三支柱迎來變革

目前，我國已逐步形成由基本養老保險、企業(職業)年金、個人養老金共同組成的三支柱養老保障體系。截至2020年末，我國養老金總規模約12.05萬億元，養老金總規模約占同期GDP的11.89%。其中，社保基金作為戰略儲備養老金，在養老金總規模中占比22.44%，第一支柱基本養老保險在養老金總規模中占比為48.19%，第二支柱企業年金和職業年金占比為29.37%，而第三支柱個人養老金規模僅為4億。從當前發展情況來看，第一支柱的基本養老保險基金依然占據主要地位，呈現一枝獨大的格局。（數據來源：《2021年國民經濟和社會發展統計公報》、《2020年全國社會保障基金理事會社保基金年度報告》、《2020年度全國企業年金基金業務數據摘要》）

與之相對應的，是新生兒出生率的逐年下降和人口的加速老齡化。第七次全國人口普查結果顯示，我國60歲及以上人口已達2.64億人，占總人口的18.70%，比2010年上升了5.44個百分點；全國老年人口撫養比為19.70%，比2010年提高7.80個百分點。預計十四五時期，中國60周歲及以上老年人口占比將超過20%，我國將從輕度老齡化進入中度老齡化階段。（數據來源：國家統計局官網、《十四五健康老齡化規劃》）

李文指出，在此背景下，第三支柱作為養老保障體系的重要補充，面臨發展的緊迫性。個人養老金制度是完善第三支柱的關鍵環節，也是促進國民共同富裕、推動社會經濟高質量發展的重要基礎性制度。發展好個人養老金，對于構建多層次、多支柱的養老保障體系，應對日益嚴峻的社會老齡化挑戰，做好全民養老保障，提升未來老年人生活水平，都具有重要意義。

李文表示，個人養老金制度的實施，將對個人投資者、金融機構、資本市場及實體經濟等各維度產生積極且深遠的影響。

首先，對投資者而言，個人養老金制度規定了投資者參與范圍，擴大了個人對投資品種的自主選擇權，明確了稅收優惠標準，投資者可以將個人養老金儲備與家庭日常理財的資產配置有效結合起來，根據自身需要和實際情況對養老投資進行科學規劃，為養老生活做好充足準備。同時也有利于幫助投資者樹立正確的投資理財觀念，逐步向長期積累、長期投資的養老理財模式轉變。

其次，對金融機構而言，由于個人養老金能夠參與投資多種金融產品，未來銀行、保險、公募基金將可以發揮各自專業優勢，設計和發行更加豐富的養老產品，迎來更大的發展機遇。同時，養老產品成熟穩健的策略特點，對機構投資管理能力也提出了更嚴格的要求，需要投資管理人努力踐行長期投資、價值投資和責任投資，提高養老金投資管理水平。

最后，對資本市場而言，海外經驗表明，個人養老金的積累為資本市場提供了源源不斷的長期資金來源。可以預見的是，此次《意見》的落地和實施，將驅動以個人養老金為代表的更多長期資金入市，為實體經濟提供更多資金支持，促進資本市場平穩健康運行，推動實體經濟長期穩定發展。

養老時代，公募基金重任在肩

如何通過投資實現個人養老金的保值增值？《意見》明確，個人養老金資金賬戶資金用于購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品，參加人可自主選擇。

其中，公募基金作為專業的機構投資者，經過24年的規范經營和創新發展，已成為普惠金融的典型代表，并在社保基金、基本養老保險基金、企業年金的投資管理中發揮著主要作用。數據顯示，截至2022年2月底，我國共有公募基金管理人152家，管理基金數量9491只，公募基金總規模達26.34萬億元。截至2021年底，公募基金已累計為持有人創造了接近6萬億元的回報。在目前18家全國社保境內委托管理人中，基金公司有16家；21家基本養老保險基金證券投資管理機構中，基金公司有14家；20家企業年金管理人中，基金公司有11家。（數據來源：中國證券投資基金業協會）

公募基金在實踐中，圍繞養老金的資金屬性和投資需求,借鑒國際經驗、立足行業實際，形成了獨特的優勢。我們相信，這些優勢也將支撐公募基金在個人養老金的投資管理中發揮主力軍作用。李文表示。

具體來看，公募基金在養老金投資管理方面具備以下優勢：

一是完善的制度設計保障養老金的資金安全。《基金法》及其配套法規搭建了公募基金健全的法律法規體系，形成了獨立托管、每日估值、公平交易、公開披露等運作機制；同時，中國證監會、基金業協會、交易所、媒體和社會大眾等共同構建了公募基金完善的監管、自律和監督體系；此外，基金公司以合規風控文化、公司治理、內部控制制度和信息系統等構建了嚴密的合規風控體系。這些制度設計，確保了公募基金行業的公平公開、規范透明，行業自成立以來穩健經營，避免發生系統性風險。

二是專業的投資能力助力養老金實現長期穩健的收益。公募基金積極倡導和堅持長期投資、價值投資理念，致力于推進ESG責任投資，通過持續完善投研體系，打造了專業的投資能力，尤其是形成了突出的權益投資能力，無論是公募基金產品，還是在社保及年金產品的投資管理中，都實現了良好的長期業績，有效分享了中國資本市場和上市公司發展的紅利。

三是豐富的產品體系助力養老金的長期資產配置。公募基金經過24年的發展，目前已形成涵蓋權益、固定收益、另類、衍生品、FOF基金等的多樣化產品體系，為養老金的資產配置提供了豐富的選擇。其中，養老目標基金通過FOF形式運作和資產配置策略，結合封閉期設計以及費率優惠，能夠為不同偏好的投資者提供專業化、定制化、一站式的產品解決方案。

四是全面的服務體系持續提升養老金的投資體驗。公募基金通過熱線電話、網站服務、信息資訊等為廣大客戶提供了豐富的投資者教育和客戶服務。近年來，公募基金持續向大眾普及科學養老理念，引導投資者培養投資養老習慣。同時，公募基金積極借助大數據、人工智能等技術，持續完善互聯網銷售服務平臺，通過對客戶進行精準畫像，根據其風險收益特征提供個性化的基金投顧服務，提升養老金的投資服務體驗。

在未來，公募基金還將借鑒海外資管機構的先進經驗，完善具有中國特色的養老金融投資服務體系，開發設計更多滿足老百姓需求的養老基金產品，持續提升投資管理和資產配置能力，提供更加優質的養老金融服務，為中國養老金融事業貢獻公募基金的力量。李文說道。

勇擔使命，匯添富全方位發力養老金投資

多年以來，匯添富都積極參與政府、行業推動的養老金融事業，致力于不斷強化養老金的投資管理和服務能力，為給委托人創造長期穩健收益而不懈努力。

在中國證監會和中國證券投資基金業協會的領導下，匯添富基金作為中國養老金融50人論壇核心成員、中國證券投資基金業協會養老金專業委員會首屆會員、中國保險資產管理業協會第二屆養老金管理專業委員會委員，積極為相關制度建設建言獻策；同時，公司持續開展養老金第三支柱政策研究，形成了數十余篇研究課題、研究報告、公開演講等，持續為推動養老金業務貢獻力量。

深耕養老業務多年，匯添富基金深知，專業的人才隊伍是開展養老金第三支柱業務的基礎，類型多樣、風格鮮明的配置型產品是滿足養老金投資需求的關鍵，靈活貼心的客戶服務和持續的投資者教育則是順利推進養老投資服務的基石和保障。

在現有社保團隊基礎上，匯添富基金持續培養和引進優秀人才，完善考核激勵機制，同時優化投資研究架構，強化大類資產配置中心建設，已逐步建立起一支涵蓋投資研究、產品設計、客戶服務等專業化養老金第三支柱業務團隊，并通過內部培訓等方式，持續提升團隊專業能力。

與此同時，公司也不斷完善基礎產品線布局，持續提升大類資產配置能力，并針對性地研發養老金特色產品，滿足養老金資產配置多元化趨勢，先后推出了多款受到市場認可的養老產品。據悉，截至2021年末，公司已成立7只養老目標基金，涵蓋目標日期、目標風險策略，基金持有人超過18萬戶。(數據來源：匯添富基金)

在客戶服務方面，匯添富積極打造強大的運營支持系統，建立了基于大數據的客戶行為分析體系；此外，公司還于去年正式上線了投顧服務，基于投資者在不同年齡階段的風險承受能力差異，精心準備了添富養老2030、添富養老2040和添富養老2050三款不同策略，為投資者提供一站式資產配置解決方案，及全流程的賬戶管理和客戶陪伴服務。

在投資者教育方面，匯添富基金通過在公司官網、直銷APP、第三方等平臺開辟養老專區，以及舉辦養老主題培訓、策劃養老投資者教育系列課程等方式，多舉措并舉，多渠道發力，用大眾看得見、聽得懂的方式推廣養老投資，幫助投資者提升養老規劃和投資意識。

養老保險體系建設關乎國計民生，夯實第三支柱為養老保障加碼。李文表示，匯添富基金將始終堅持一切從長期出發的經營理念和客戶第一的價值觀，不斷強化治理、團隊、管理、文化的核心競爭力，積極參與多層次、多支柱的健康養老保障體系建設，以勤勉盡責的態度、優異穩健的業績、專業高效的服務助力養老金保值增值，為國家應對人口老齡化、推動養老事業高質量發展貢獻更多力量。

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