養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)啟動(dòng)在即,四大行料嘗頭啖湯

中國(guó)證券報(bào)記者日前從銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)獲悉，初步擬由工、農(nóng)、中、建四家大型銀行在部分城市開(kāi)展養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，作為超長(zhǎng)期限存款，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄在利率確定方面尚無(wú)可比產(chǎn)品，后續(xù)如何定價(jià)將成為關(guān)鍵。

　　如何定價(jià)受關(guān)注

為進(jìn)一步豐富第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，銀保監(jiān)會(huì)正在會(huì)同人民銀行研究推出特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人介紹，特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)兼顧普惠性和養(yǎng)老性，產(chǎn)品期限長(zhǎng)、收益穩(wěn)定，本息有保障，可滿足低風(fēng)險(xiǎn)偏好居民的養(yǎng)老需求。初步擬由工、農(nóng)、中、建四家大型銀行在部分城市開(kāi)展試點(diǎn)，單家銀行試點(diǎn)規(guī)模初步考慮為100億元，試點(diǎn)期限暫定一年。特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類(lèi)型，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔。

四家大型商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)多，線上線下服務(wù)渠道豐富，存量客戶群體龐大。招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，在四大行率先進(jìn)行養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)，有助于更好地滿足具有養(yǎng)老儲(chǔ)蓄需求的居民需求，最大限度方便更多的居民辦理養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)。

在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品如何定價(jià)備受關(guān)注。目前，銀行銷(xiāo)售的儲(chǔ)蓄國(guó)債期限主要是3年期和5年期，大額存單期限最長(zhǎng)為5年期。相比而言，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品期限更長(zhǎng)，在定價(jià)方面沒(méi)有可比產(chǎn)品。

今年4月發(fā)售的儲(chǔ)蓄國(guó)債，三年期和五年期票面年利率分別為3.35%、3.52%。在大額存單方面，以工商銀行為例，該行目前在售的大額存單年利率為3.25%，且目前沒(méi)有5年期大額存單在售。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，銀行體系資金本身具有借短貸長(zhǎng)的特點(diǎn)，長(zhǎng)期限的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄降低了存貸期限錯(cuò)配，但由于很難提供對(duì)應(yīng)高收益資產(chǎn)，預(yù)計(jì)長(zhǎng)期養(yǎng)老儲(chǔ)蓄利率很難顯著提高。從定價(jià)角度看，儲(chǔ)蓄國(guó)債、協(xié)議存款、5年期定期存款可以提供一定參考，相比這些產(chǎn)品，預(yù)計(jì)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品定價(jià)不會(huì)明顯偏離。

　　商業(yè)養(yǎng)老金融迅速發(fā)展

除了養(yǎng)老儲(chǔ)蓄即將開(kāi)啟試點(diǎn)外，商業(yè)養(yǎng)老金試點(diǎn)籌備也在穩(wěn)步推進(jìn)。

前述負(fù)責(zé)人表示，銀保監(jiān)會(huì)將開(kāi)展為個(gè)人提供養(yǎng)老財(cái)務(wù)規(guī)劃和長(zhǎng)期資金管理服務(wù)的商業(yè)養(yǎng)老金管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)。該業(yè)務(wù)將養(yǎng)老規(guī)劃、賬戶管理與金融產(chǎn)品相結(jié)合，為客戶提供專(zhuān)業(yè)化養(yǎng)老顧問(wèn)服務(wù)和金融解決方案，滿足消費(fèi)者差異化養(yǎng)老需求。目前正在制定完善業(yè)務(wù)規(guī)則，力爭(zhēng)盡快由部分養(yǎng)老保險(xiǎn)公司開(kāi)展試點(diǎn)。

目前，多元化的商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)正駛?cè)肟燔?chē)道。其中，養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)已擴(kuò)圍至十地十機(jī)構(gòu)。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，共有16只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售，已有16.5萬(wàn)投資者累計(jì)認(rèn)購(gòu)420億元。此外，銀保監(jiān)會(huì)決定自3月1日起，將專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)區(qū)域擴(kuò)大到全國(guó)，并將養(yǎng)老保險(xiǎn)公司納入試點(diǎn)。

談及商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展，董希淼建議，財(cái)政、稅務(wù)等部門(mén)及金融管理部門(mén)應(yīng)在財(cái)政稅收、產(chǎn)品準(zhǔn)入等方面采取更多的支持政策，比如將養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、養(yǎng)老基金等納入稅收遞延賬戶并降低整體稅率；如果推出養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，建議在利息稅征收上實(shí)行不同的政策，以此鼓勵(lì)更多人通過(guò)選擇養(yǎng)老金融產(chǎn)品來(lái)更好地滿足養(yǎng)老需求。