很多朋友催更,對個人養(yǎng)老金怎么看,今天咱們就來聊聊。
4月21日,國辦發(fā)了一份推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見。
明確了參加范圍、制度模式和繳費水平。
比如,需要開兩個戶,一個是平臺的賬戶,用于信息的記錄和查詢服務。
另一個,是在銀行開的資金賬戶,用來繳費、買產品。
這兩個賬戶,是相互唯一對應的。
還有,每年最多交一萬二。
人社部養(yǎng)老保險司司長說,只要不超過這個額度,交多少都行,以后看情況再調整繳費的上限。
把錢交到資金賬戶里,用來買理財、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金這些金融產品,參加人自己做選擇。
到退休年齡,或者完全喪失勞動能力,可以按月分次,或者一次性領取個人養(yǎng)老金。
領的時候,資金賬戶里的錢,直接就轉到了本人的社保卡銀行賬戶里。
如果參加人不在了,個人養(yǎng)老金的資產也能繼承。
這份意見,意味著:養(yǎng)老金制度的頂層設計,已經準備就緒。
1994年的時候,世界銀行提出了養(yǎng)老金三支柱體系。
第一支柱:基本養(yǎng)老保險,現收現付,政府主導,保基本養(yǎng)老需求。
第二支柱:企業(yè)年金和職業(yè)年金,由用人單位主導,提高待遇,也能幫助單位吸引人才。
第三支柱:個人儲蓄性養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險,以個人主導。
個人養(yǎng)老金賬戶,就是第三支柱養(yǎng)老保險。
這三大支柱體系,聽起來層次分明。
但長期以來,我們的養(yǎng)老金體系,發(fā)展并不均衡。
主要是太過于依賴第一支柱。
第一支柱養(yǎng)老金,就是平時大家熟悉的城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險,和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險。
城鎮(zhèn)職工的養(yǎng)老,資金來源是企業(yè)和員工的工資比例繳費,現在企業(yè)繳納工資的20%,個人繳納工資的8%。
當然,你要是沒單位,自己想參保,作為靈活就業(yè)人員,保費由自己完全承擔。
而城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老是自愿參保,資金來源是財政補貼和個人繳費。
現在,這兩類養(yǎng)老保險,全國參保人數達到了10億人,16歲以上人口覆蓋率達到了86%。
如果只看這兩個數字,相信大家都參保了。
可真深究起來,繳費人數和繳費率,這是兩個概念。
城鎮(zhèn)和城鄉(xiāng),這也是兩個概念。
送外賣的,送快遞的,寫字樓、居民樓里的小公司,剛進社會的學生,賣車的賣房的做電話銷售的,失業(yè)后斷交的,做保安保潔兼職打零工的,還有藍白這樣做自媒體的,有多少人實繳社保了?
退一步講,就算大家都交了,幾十年后,靠第一支柱的社保養(yǎng)老,也不是那么靠譜。
這里要說到一個名詞:現收現付。
從模式上來說,養(yǎng)老金的融資模式,有現收現付制、基金積累制、混合制三類。
在現收現付制(Pay-As-You-Go)下,由當代在職人員繳納養(yǎng)老金,用于上一代退休人員的養(yǎng)老金支付,養(yǎng)老基金無須儲蓄積累,制度側重養(yǎng)老收入的公平目標,還有再分配和社會共濟功能。
現在,老年人領取的基礎養(yǎng)老金,也就是養(yǎng)老保險的社會統(tǒng)籌部分,就是典型的現收現付制度。
看起來,似乎很公平,一代人工作,一代人積累,一代人領取。
但這里就出現了一個問題:1997年之前,已經退休或者已經工作的人,過去是沒有個人賬戶積累的。
以前沒有交養(yǎng)老金的人,要靠工作的這一代人養(yǎng)活,再加上老齡化愈演愈烈,必然會導致養(yǎng)老金的缺口,像雪球一樣,越滾越大。
這當然是歷史的原因,現在很多退休職工,年輕時雖然沒有繳社保,但他們也在工廠里付出了自己的青春。
我們暫且不談情懷,先算賬。
這部分人按現收現付的制度領養(yǎng)老金,都要從社會統(tǒng)籌賬戶中支付。
這就導致了:現在我們的職工養(yǎng)老,名義上實行統(tǒng)賬結合的部分積累制。
但是,實際統(tǒng)籌賬戶和個人賬戶資金普遍混合使用,大量個人賬戶空賬運行。
你在公司繳的社保,按理說,一部分進了統(tǒng)籌賬戶,一部分是你的個人賬戶,但因為大量的退休金支出,就連本屬于你個人的部分,也都劃給了他們。
換句話說:社保體系將對這部分人負擔上大規(guī)模的隱性債務。
林采宜的報告,2020年,我國31個省、市、自治區(qū)中僅廣東(544.5億)、北京(204.7億)、云南(15.3億)、西藏(13.9億)、新疆(4.2億)和湖南(2.4億)6地的職工養(yǎng)老保險基金收支有盈余,其他地區(qū)都是入不敷出。
也就是說,25個省份,養(yǎng)老金收不抵支。
隨著老齡化加速,退休者占參保人群的比例持續(xù)上升,現付現結的養(yǎng)老社保,將面臨更大的支付風險。
說白了就是:第一支柱的錢,不夠用了。
老齡化,會加速這個過程。
現在,有11個省份,老年人口總量超過了1000萬大關。
這11個省,分別是:山東、江蘇、四川、河南、廣東、河北、湖南、浙江、湖北、安徽和遼寧。
除了遼寧,剩下10個省,全都是常住人口超過5000萬的大省。
大家都在變老。
撫養(yǎng)孩子的壓力,也越來越大。
中信宏觀說:截止2020年底,我國撫養(yǎng)比是46%,每100名勞動者,需要撫養(yǎng)26個兒童和20位老人。
邏輯很清晰了:
現收現付制下的歷史遺留問題——老齡化的沖擊——撫養(yǎng)比壓力持續(xù)上升——養(yǎng)老金缺口增加——越來越多的省份社保不夠用。
錢不會憑空變出來,年輕勞動力也不會憑空冒出來。
這種情況下,發(fā)展二三支柱的養(yǎng)老金體系,刻不容緩。
問題是,第二支柱,發(fā)展的也不怎么樣。
目前,全國只有十萬家企業(yè)建立企業(yè)年金,覆蓋人數只有2600多萬人,僅占基本養(yǎng)老保險總人數的6.6%,這意味著93%以上的公司,沒有企業(yè)年金。
而且,企業(yè)年金里3/4的繳費額,都來自國企,民企占比很小,多年來企業(yè)戶數、職工人數及基金規(guī)模都沒有變化。
全國職工賬戶數超過百萬的只有北京、上海這兩個地方,東西部省份的參與人數差距,能達到近10倍。
原因很簡單,第一支柱覆蓋太廣了。
開公司的老板也要算賬,已經給員工交過社保了,再搞企業(yè)年金會加重負擔,能省則省。
而且,提取企業(yè)年金稅負也很高,必須按綜合所得執(zhí)行7級超額累進稅率,還沒有起征點和免征額,沒有6項扣除,就直接將企業(yè)年金提取額完全作為應納稅所得額。
也就是說,提取企業(yè)年金的個人所得稅,比工薪所得稅還要高,很不劃算。
第一支柱不夠花,第二支柱發(fā)展不起來,第三支柱就很迫切了。
一般聊到這三大支柱,都要說到美國,分別是:國家強制養(yǎng)老保險、雇主養(yǎng)老金計劃,也就是大家熟悉的401K,還有個人儲蓄養(yǎng)老保險,也叫IRA。
不管名詞叫啥,三大支柱體系,就是政府負擔、企業(yè)+個人負擔、個人負擔這三個方面。
他們退休后的生活,絕大部分都是靠第二支柱和第三支柱支撐的。
原來美國也是靠聯邦養(yǎng)老金,后來慢慢發(fā)現這么下去不是個事,虧空會越來越大。
上世紀70年代,美國稅法里有一項著名的第401條k項的規(guī)定,公司和員工一塊設立養(yǎng)老計劃,大家各按一定比例往這個賬戶存錢,企業(yè)呢,提供3-4種組合投資計劃,員工按自己的需要做選擇。
一邊讓企業(yè)承擔一部分養(yǎng)老責任,另一邊,既不靠政府,也不靠企業(yè),再開發(fā)出來完全個人承擔的養(yǎng)老賬戶。
自己出錢,給自己養(yǎng)老,這種模式,乍一聽很多人可能不愿意,圖什么呢?
但國家想了個好辦法:稅收優(yōu)惠。
一種就是繳費時免稅,但退休后領取時要交稅,像遞延型養(yǎng)老保險,就是這種模式。
另一種是在繳費時要交稅,但在退休領取養(yǎng)老金時免稅,這就使得投資收益最后實際免稅。
而且還能把自己401K計劃里的錢,轉到IRA個人理財的賬戶里來避稅。
比如,員工往個人賬戶里存了5000美元,假設稅率、年化收益率都不變,15年后退休取出來,比普通賬戶少交將近1000美元的稅。
企業(yè)和員工數十年如一日的往401K和IRA賬戶里存錢,長期累積的能量非常驚人。
這些錢都往哪投了呢?
大部分都投向了股市。
截至2020年6月底,401(k)總資產超過6萬億美元,其中61%持有公募基金。
第三支柱IRA資產的主要投向,共同基金占比45%,而且以股票基金和偏股型基金為主。
1984年至2014年,401K的規(guī)模從917億美元增加到4.4萬億美元。
剛開始,美國人也很保守,畢竟是辛辛苦苦賺的錢,大部分都投向銀行存款和固收產品。
隨著入市資金不斷擴大,慢慢也就轉向了股票和基金,反過來這投推動了資本市場體量快速擴張,沉淀了長期大量穩(wěn)定的資金。
截止2021年,美國擁有100萬美元以上資金的401(k)賬戶數量飆升84%,達到41.2萬個。
而七位數的個人退休賬戶(IRA)數量則增長了64%,達到34.16萬個。
這么多擁有100萬退休金的賬戶,憑什么積攢了如此巨額的財富?
養(yǎng)老金投的越多,持有的公募基金越多,資本市場走的越強,反過來又吸引更多養(yǎng)老金入市,由此出現了美股幾十年的長牛。
其實美國在上世紀80年代以前,也是典型的散戶市場,總市值只有1萬億美元,我們2006年的時候也達到了1萬億美元。
從1980年代到現在,幾十年的時間里,二三支柱養(yǎng)老金儲備規(guī)模,和美股市值規(guī)模,幾乎保持了神同步。
可話說回來,人家畢竟發(fā)展了幾十年,才形成了不存錢、不囤房、不炒股的習慣。
咱們呢,第二支柱基本等于沒有,第三支柱現在還是0。
手里但凡有點錢,要么極度保守的存活期定期,要么拼了命的加杠桿買房。
為了一點個稅優(yōu)惠,把錢數十年如一日的存到個人養(yǎng)老賬戶,按我們的傳統(tǒng)觀念,干不出這種事。
現在老是說地方沒辦法擺脫賣地依賴,債務驅動基建,基建驅動土地增值,賣地蓋房償還債務,這個鏈條持續(xù)了二十多年,以至于地方依賴房地產,居民依賴房產,這種舊模式,高度依賴樓市的穩(wěn)定。
一旦開發(fā)商爆雷,房價下跌,大量被捆綁到房地產上的地方和居民財富,債務風險就會暴露。
而個人養(yǎng)老金,一方面相當于一種強制儲蓄,然后用個稅抵扣、參與資本市場這些方式,增厚養(yǎng)老金的水池,緩解現收現付模式不夠用的尷尬。
另一方面,隨著養(yǎng)老金越來越雄厚,再反哺資本市場,擴大直接融資的規(guī)模,吸引更多投資者入場,更多創(chuàng)業(yè)公司入市,增加地方稅收,更容易培育高精尖企業(yè)。
我們的資本市場,畢竟發(fā)展時間太短,一邊是大起大落的市場,另一邊是一輩子最重大的養(yǎng)老問題,個人養(yǎng)老金入市,初期發(fā)展速度肯定不會太快。
李迅雷有個測算,我國個人養(yǎng)老金的入市比例,認為可以參考美國IRA發(fā)展初期階段,也就是1980-1990年代的入市增速。
從占比5%逐漸發(fā)展為26%,預計到2031年,我國個人養(yǎng)老金入市的規(guī)模,能超過5000億。
說到底,個人養(yǎng)老賬戶這個事,是千里之行,始于足下,現在這個階段,不要抱過高的期待。
因為發(fā)展晚,受眾少,現在市面上的產品選擇也不多。
比如,銀行養(yǎng)老金融產品,基本都是長期持有他們的理財。
還有保險養(yǎng)老產品,要么是稅收遞延,要么是年金險或者專屬養(yǎng)老保險,覆蓋面都不大。
還有公募發(fā)的養(yǎng)老FOF,買的人也不多。
藍白覺得,產品有多少,其實并不難,別管銀行保險還是公募,投向無非就那么幾種,任意組合罷了。
如何潛移默化的改變整個社會養(yǎng)老的理念,改變對房產的執(zhí)念,對資本市場的不信任感,才是難上加難。
對現階段的我們來說,第一支柱,是基本保障,二三支柱,是養(yǎng)老金的補充。
所以,大家該交社保,就繼續(xù)交社保,耐心等待個人養(yǎng)老產品的井噴,到時候再做篩選不遲。
有一個概念,藍白覺得有必要跟大家聊聊。
養(yǎng)老金解決的問題,是我們在退休后有吃有喝,想旅游就出去走走,想躺平就釣魚下棋廣場舞。
可現金、股票或者房產,似乎并不能決定,我們會以什么樣的方式,什么樣的狀態(tài),離開這個世界。
前幾天看新聞,87歲的曾江,在酒店里1個人被服務員發(fā)現昏迷不醒。
眾星捧月的馬拉多納,最終還是在牧場小屋孤獨無助的去世。
狼狽或者體面,子孫滿堂還是孤獨終老,誰也無法預料。
所以,我有時候總是在想,對養(yǎng)老這件事來說,到底是錢重要,還是人重要?或者說,還是運氣更重要?
資料來源:
《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》
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本文標簽:養(yǎng)老金,養(yǎng)老服務,居家養(yǎng)老,養(yǎng)老保險,社保,
本文標題:養(yǎng)老金不夠用了怎么辦?
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